不要相信一夜暴富和天上掉餡餅

——證監會(huì )建議投資者，不要相信“一夜暴富”和“天上掉餡餅”

近年來(lái)，隨著(zhù)國務(wù)院和各地政府對非法證券活動(dòng)的嚴厲打擊，非法發(fā)行股票、非法銷(xiāo)售股票等違法犯罪活動(dòng)的發(fā)生和蔓延得到有效控制。截至2011年底，各級法院宣判的此類(lèi)案件已超過(guò)百起，兩百余名罪犯被繩之以法，其中數名罪犯更是以集資詐騙罪被判處無(wú)期徒刑。但與此同時(shí)，由于此類(lèi)案件的通常具有涉案地域廣、涉及人員多、調查取證困難、專(zhuān)業(yè)性強等特點(diǎn)，因此給案件查處和刑事追贓工作帶來(lái)了很大困難，涉案投資者投資款往往難以得到保全，其救濟問(wèn)題日益突出。

盡力挽回投資者損失

證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人介紹說(shuō)，雖然國務(wù)院1998年發(fā)布的《非法金融機構和非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)取締辦法》中有關(guān)于“因參與非法金融業(yè)務(wù)活動(dòng)受到的損失，由投資者自行承擔”的規定，但考慮到非法證券活動(dòng)的受害者多為缺乏證券投資知識和風(fēng)險意識的退休人員、下崗職工等社會(huì )弱勢群體，有的為購買(mǎi)“原始股”甚至動(dòng)用家庭全部積蓄，為盡可能減少損失，保障其正常生活，國務(wù)院整治非法證券活動(dòng)協(xié)調小組進(jìn)行了多方面的努力。

在制度建設上，最高人民檢察院、最高人民法院、公安部、證監會(huì )多次研究暢通投資者救濟途徑的相關(guān)法律問(wèn)題，并于2008年聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于整治非法證券活動(dòng)有關(guān)問(wèn)題的通知》，明確了非法證券活動(dòng)受害人的救濟途徑：如果非法證券活動(dòng)構成犯罪，被害人應當通過(guò)公安、司法機關(guān)刑事追贓程序追償；如果非法證券活動(dòng)僅是一般違法行為而沒(méi)有構成犯罪，當事人符合民事訴訟法規定的起訴條件的，可以通過(guò)民事訴訟程序請求賠償。《通知》的發(fā)布，為投資者救濟提供了有力的制度保障。

在實(shí)踐中，相關(guān)執法、司法部門(mén)密切配合，通力合作，在查辦案件、追究犯罪分子刑事責任的同時(shí)，擴展刑事追贓手段，加大刑事追贓力度，盡力挽回投資者損失。通過(guò)追繳涉案贓款贓物、犯罪分子退賠等方式，“金園汽車(chē)集資詐騙案”、“美國第一聯(lián)邦非法經(jīng)營(yíng)案”、“中盛怡和非法經(jīng)營(yíng)案”等一批案件順利追回部分或全部贓款，公平返還投資者。其中，“美國第一聯(lián)邦非法經(jīng)營(yíng)案”還在司法救濟方面取得了重要突破。2006年，犯罪分子錢(qián)某等人成立“美國第一聯(lián)邦北京代表處”，并與西安交大長(cháng)天軟件股份有限公司簽訂協(xié)議，以1276萬(wàn)元收購交大長(cháng)天39.88%的股權，每股作價(jià)1.6元。同時(shí)，其在北京多次召開(kāi)投資說(shuō)明會(huì )，聲稱(chēng)交大長(cháng)天股票將在美國上市，投資可獲得近10倍的高額回報。在多番勸誘下，100余名投資者分別以7到10元不等的價(jià)格購買(mǎi)了交大長(cháng)天股票，涉案金額約3000萬(wàn)元。案發(fā)后，公安機關(guān)迅速行動(dòng)，將上述39.88%的股權予以?xún)鼋Y。2008年，北京市西城區法院對此案做出判決，判處錢(qián)某等人犯非法經(jīng)營(yíng)罪，并決定將凍結的股份予以變賣(mài)，變賣(mài)款及追回的其他款項按比例發(fā)還投資者。2011年初，上述股份依法拍賣(mài)并成功拍出。目前，絕大部分款項已發(fā)還投資者。凍結股份手段一般在民事案件中采用，此次“美國第一聯(lián)邦非法經(jīng)營(yíng)案”凍結股份，拍賣(mài)并發(fā)還投資者，在北京刑事案件中尚屬首例，是相關(guān)司法部門(mén)經(jīng)過(guò)深入研究做出的重大突破，也為全國類(lèi)似案件的投資者救濟工作開(kāi)辟了行之有效的途徑。

與此同時(shí)，中國證監會(huì )積極推動(dòng)各地貫徹落實(shí)《關(guān)于整治非法證券活動(dòng)有關(guān)問(wèn)題的通知》，暢通民事救濟途徑，鼓勵投資者通過(guò)民事訴訟維護自身權益。部分投資者已經(jīng)通過(guò)民事訴訟挽回了損失，如“陜西楊陵亨泰案”。2005年，陜西楊陵亨泰綠色高科技股份有限公司對外宣稱(chēng)其股票將于新加坡上市，承諾每股價(jià)格不低于3.6元，并以該公司證券部的名義向公眾銷(xiāo)售股票。至案發(fā)時(shí)，該公司共向363名投資者以2元至3.6元不等的價(jià)格銷(xiāo)售股票，金額累計達780余萬(wàn)元。2008年，西安市碑林區法院對此案進(jìn)行了審理，判決楊陵亨泰公司及其法人代表陳某犯擅自發(fā)行股票罪。刑事判決做出后，部分投資人向咸陽(yáng)市楊陵區法院提起民事訴訟，將楊陵亨泰公司及轉讓股票的該公司股東告上法庭，要求其退還投資款及利息。法院經(jīng)審理后認定該股東與投資者簽訂的股權轉讓協(xié)議無(wú)效，判決該股東全額返還投資款，楊凌亨泰公司承擔連帶責任。本案中的投資者通過(guò)民事訴訟追回了全部投資款，有效的保護了自身合法權益。

不要相信 “天上掉餡餅”

證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人建議，為切實(shí)防范非法證券活動(dòng)，保護自身合法權益，投資者應自覺(jué)做到以下幾點(diǎn)：

第一，要加強對相關(guān)法律、法規和證券類(lèi)專(zhuān)業(yè)知識的學(xué)習，認清非法證券活動(dòng)的本質(zhì)和危害，提高自身辨識能力。同時(shí)，要自覺(jué)抵制誘惑，不要抱有“一夜暴富”的心態(tài)，不要相信所謂“天上掉餡餅”的好事，不要輕信他人的勸誘，不要存在僥幸心理。要在正規的證券經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和經(jīng)營(yíng)機構依法認購和轉讓股票，避免造成不必要的損失。當遇到判斷不準的問(wèn)題時(shí)，應及時(shí)聯(lián)系當地證監部門(mén)或滬、深交易所投資者服務(wù)部門(mén)進(jìn)行咨詢(xún)，若發(fā)現擅自發(fā)行股票或非法經(jīng)營(yíng)未上市公司股票等違法犯罪行為，則應盡快向證監部門(mén)舉報或向公安機關(guān)報案。

第二，若不幸遭遇擅自發(fā)行行為，可先設法了解發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)狀況和擅自發(fā)行的有關(guān)情況。有的公司經(jīng)營(yíng)狀況較好，其本身并無(wú)擅自發(fā)行的主觀(guān)故意，而是由于部分股東違法轉讓股票造成了擅自發(fā)行的結果。投資者此時(shí)可及時(shí)與發(fā)行公司聯(lián)系、溝通，要求其叫停股東的違法行為并退還投資款。在這種情況下，大部分此類(lèi)公司會(huì )積極回應投資者訴求，及時(shí)與有關(guān)股東聯(lián)系，制止其違法行為并協(xié)調退還相應款項，投資者合法權益可得到有效保護。

第三，若發(fā)行公司拒不回應投資者要求，或其在擅自發(fā)行行為中存在主觀(guān)故意，甚至采取欺騙手段騙取投資款，則投資者要對上述公司提出的各種要求保持高度警覺(jué)，特別是不要相信其要求投資者繼續支付錢(qián)款的所謂“解決方案”，避免遭受“二次損失”。同時(shí)，要及時(shí)整理保管好手頭所有證據材料，盡快向公安機關(guān)報案并積極配合調查，如存在中介機構的，要一并予以舉報。只有這樣，在贓款贓物被追回后才可能獲得相應退賠。

第四，如投資者面臨的實(shí)際情況符合《關(guān)于整治非法證券活動(dòng)有關(guān)問(wèn)題的通知》中提起民事訴訟的條件，則可在綜合考慮自身的經(jīng)濟、時(shí)間等承受能力的基礎上，選擇聘請律師或尋求法律援助，通過(guò)民事訴訟的途徑挽回損失。但在維權之前，要掌握發(fā)行公司、相關(guān)股東或中介機構的有關(guān)狀況，若其為“皮包公司”、“空殼公司”或“掛名股東”，則訴訟結果很可能是對方無(wú)產(chǎn)可賠，訴訟的成本和耗費的時(shí)間都可能給投資者造成“二次損失”。因此，投資者在提起民事訴訟前，應對訴訟的花費與所得有較為清醒的認識，仔細權衡利弊，冷靜做出決定。